شاخص ترس و طمع چیست؟ + بررسی کاربرد Fear and Greed

با مطالعه مقاله ”شاخص ترس و طمع چیست؟” منتشر شده در مجله سرمایه گذاری آداس شما به طور کلی با شاخص محبوب Fear and Greed و کاربرد های آن آشنا می شوید. این سطح از آشنایی می تواند برای شما هنگام سرمایه گذاری در بازار ارز دیجیتال مفید باشد.

یک معامله گر و یا سرمایه گذار در بازار های مالی همواره مطلع هست که نوسان قیمت های ابزار های مالی قابل معامله باعث ایجاد احساسات گوناگون در دیگر افراد می شود. اما یکی از مهم ترین قواعد کنترل این احساسات برای مدیریت موقعیت های معاملاتی است.

احساسات ناشی از اتفاق های بازارهای مالی باعث ایجاد موقعیت های معاملاتی جدید فروش یا خرید در بازار می شود و این موضوع می تواند تعیین کننده میزان عرضه و تقاضا و در نهایت جهت بازار باشد.

اما چطور می توان احساسات حاکم در بازارهای مالی را متوجه شد؟ برای این موضوع شاخص ترس و طمع توسعه یافته است که در ادامه به معرفی و بررسی کاربرد آن می پردازیم.

شاخص ترس و طمع چیست؟

---

همانطور که متوجه شدید، احساسات معامله گران از اهمیت بالایی برخوردار است و در نتیجه احساس نیاز را برای توسعه یک ابزار مقدار سنجی برای احساسات سرمایه گذاران ایجاد کرده است.

از مهم ترین ابزارهایی که برای بدست آوردن اطلاعات مورد نیاز درباره شرایط روانی بازار مالی استفاده می شود، شاخص ترس و طمع است. این شاخص در کنار دیگر شاخص های تحلیل تکنیکال قیمت و تحلیل بنیادی، به عنوان توصیف کننده احساسات اکثر معامله گران و سرمایه گذاران استفاده می شود.

اصطلاحی که برای معرفی این شاخص استفاده می شود عبارت است از “FUD” که سر واژه ای از جمله Fear, Uncertainty, Doubt در بازار های مالی است و بیان کننده احساساتی نظیر ترس، عدم قطعیت و شک در میان معامله گران و سرمایه گذاران است.

تحلیل گران بازارهای مالی می توانند با دسترسی به این شاخص، احساسات حاکم بر بازار را در بازه های زمانی متفاوت نظیر روزانه، هفتگی و یا ماهانه مورد مطالعه قرار دهند و از رفتار این شاخص نتیجه گیری های متفاوتی داشته باشند.

بررسی تاریخچه شاخص ترس و طمع

برای اولین بار گروه توسعه دهنده ابزارهای مالی CNNMoney این ابزار را برای بازار سهام و بورس جهانی توسعه دادند. این اولین باری بود که یک شاخص جدید تحلیل بازارهای مالی به سرعت میان تحلیلگرها محبوبیت پیدا کرد و دلیل این موضوع نیز رفع نیازی بود که گروه CNNMoney توانست آن را شناسایی و یک ابزار مناسب برای آن توسعه دهد.

پس از افزایش محبوبیت شاخص ترس و طمع و مشاهده تخصیص قسمتی از اکثر تحلیل ها در بازارهای مالی، این شاخص توسط توسعه دهندگان برای بازارهای مالی دیگر نظیر ارز دیجیتال نیز توسعه پیدا کرد و در این بازارها نیز توانست به محبوبیت بالایی میان تحلیلگرها و سرمایه گذاران دست پیدا کند.

بررسی چگونگی استفاده از شاخص ترس و طمع

---

هر شاخصی که برای تحلیل قیمت ابزارهای مالی قابل معامله و جهت احتمالی حرکت آن استفاده می شود، دارایی مقادیری کیفی یا کمی است و هر زمان که شاخص یکی از آن مقادیر را نشان دهد، نتیجه تحلیل می تواند متفاوت باشد.

این شاخص یک عدد را میان بازه 0 تا 100 نشان می دهد. هر چه این عدد به سمت 0 تمایل کند، بیانگر ترس بیشتر میان سرمایه گذاران است و در نتیجه نزدیک شدن شاخص به عدد 100 نیز بیانگر طمع بیشتر است. همچنین باید توجه داشت که بازه میانی این شاخص نیز بیانگر عدم قطعیت در میان احساسات معامله گران است.

از مهم ترین نکات هنگام استفاده از این شاخص برای تحلیل، مطالعه راهنمای منتشر شده توسط توسعه دهنده است. به دلیل تفاوت نظر میان منابع مختلف، ممکن است دستور العملی که شاخص توسعه یافته توسط CNNMoney دنبال می کند برای شاخص هایی که توسط دیگر شرکت ها توسعه یافته است، متفاوت باشد.

قواعد اصلی عبارت اند از:

• زمانی که شاخص محدوده ترس را نشان می دهد، بیانگر ایجاد عرضه بیش از مقدار تقاضا و ایجاد وحشت میان سرمایه گذاران است. ترس حاکم می تواند باعث ایجاد معاملاتی خارج از کنترل شود که باعث رساندن قیمت برخی از دارایی ها به پایین تر از قیمت منصفانه است.
  
  
• زمانی که شاخص محدوده طمع را نشان میدهد، بیانگر ایجاد تقاضا بیش از میزان عرضه است و احساس FOMO در این لحظه در میان سرمایه گذاران ترویج پیدا می کند. احساس FOMO باعث تشکیل معاملات غیر منطقی می شود که قیمت برخی از دارایی ها را به بیشتر از قیمت منصفانه می رساند.
  
  
• زمانی که شاخص محدوده عدم قطعیت را نشان می دهد، سردرگمی در میان سرمایه گذاران به بیشترین حد خود رسیده است. این احساس باعث جلوگیری از ثبت هر گونه موقعیت معاملاتی خرید یا فروش می شود و باعث ایجاد رکود و حجم پایین معاملات در بازارهای مالی می شود.

یکی از محبوب ترین سخنان وارن بافت عبارت است از

وقتی همه از بازار منفی می ترسند شما طمع کار باشید! فرصت های خوب در بازار منفی را شناسایی کنید و روی آن ها سرمایه گذاری کنید.

شاخص ترس و طمع چطور محاسبه می شود؟

---

شاخص ها عموما از فرمول های ریاضی که حاوی متغیرها است پیروی می کنند. به عنوان مثال حاصل چند عملیات جبری بر روی متغیر های حجم معاملات، تعداد معاملات و بازه نوسان قیمت در یک بازه زمانی، فرمول مورد استفاده در یکی از شاخص های تحلیل تکنیکال قیمت است.

شاخص ترس و طمع نیز تشکیل شده از تغییر در ارزش برخی از متغیرهای استفاده شده برای توسعه آن است. این متغیرها در بازارهای مالی مختلف، متفاوت هستند.

در بازار ارز دیجیتال برای شاخص ترس و طمع متغیرهای زیر در نظر گرفته می شوند:

• بازه نوسانات قیمت بیت کوین توسط میانگین های 30 و 90 روز اندازه گیری می شود.
  
  
• روند قیمت و حجم معاملات بیت کوین با مقادیر متوسط 30 و 90 روز مقایسه و ترکیب می شوند.
  
  
• میزان سلطه یا دامیننس بیت کوین بر کل بازار اندازه گیری می شود. به عنوان مثال برای بیت کوین افزایش سلطه باعث تمایل شاخص به سمت طمع است.
  
  
• میزان تعامل و باز نشر و استفاده از هشتگ های منتخب مربوط به بازار ارز دیجیتال در رسانه های اجتماعی نظیر توییتر اندازه گیری می شود.
  
  
• داده های مربوط به سرویس هایی نظیر Google Trends و دیگر سرویس های مشابه درباره بیت کوین و دارایی های بازار ارز دیجیتال جمع آوری می شود.

در بازار سهام و بورس جهانی برای شاخص ترس و طمع متغیرهای زیر در نظر گرفته می شوند: (منبع : CNN Business)

• شتاب قیمت سهام با شاخص ” Standard and Poor’s Index – S&P 500″ در مقابل شاخص میانگین متحرک 125 روز، انداره گیری می شود.
  
  
• قدرت قیمت سهام که تعداد سهم هایی که در بالاترین و پایین ترین قیمت 52 هفته گذشته معامله شده اند اندازه گیری می شوند.
  
  
• وسعت قیمت سهام، یک مقایسه است میان حجم معاملات در سهامی که قیمت آن در حال افزایش است با سهامی که قیمت آن در حال کاهش است.
• میزان تاخیر در قراردادهای اختیار معامله فروش و قراردادهای اختیار معامله خرید مقایسه می شود و بیانگر مقدار طمع حاکم در بازار است.
  
  
• مقدار تقاضا برای سهام هایی که از ریسک بالاتری برخوردار هستند نیز از متغیر های تاثیر گذار در شاخص ترس و طمع است.
  
  
• نوسان بازار نیز از دیگر متغیر ها است که در این متغیر میزان شاخص VIX اندازه گیری می شود و آن را با میانگین متحرک 50 روز مقایسه می کند.
  
  
• تقاضا برای Safe Haven، این عبارت به معنی ورود سرمایه به دارایی های کم ریسک است و افزایش آن به معنی ریسک گریزی سرمایه گذاران و افزایش احساسات ترس در بازار است.

نتیجه گیری درباره شاخص ترس و طمع

---

شاخص ترس و طمع تبدیل به ابزاری پر طرفدار میان سرمایه گذاران و تحلیل گران بازارهای مالی متفاوت نظیر بورس سهام و یا ارز دیجیتال شده است. احساس نیازی که برای این ابزار وجود داشت یکی از دلایل موفقیت آن بوده است.

اگرچه بسیاری از منابع در حال ترویج به استفاده از این ابزار تحلیلی هستند اما نکات مهمی را باید در نظیر بگیرید تا بهترین عملکرد تحلیلی را بدست آورید:

• شاخص ترس و طمع به تنهایی نمی تواند باعث تصمیم گیری درباره معاملات در بازارهای مالی شود و باید دیگر ابعاد تحلیلی را نیز در نظر گرفت.
  
  
• شاخص ترس و طمعی که حاصل از میزان اندازه گیری برخی متغیرها نظیر تعداد هشتگ ها در رسانه های اجتماعی است می تواند دچار خطا شود و باید این احتمال را در تحلیل ها در نظر داشت.
  
  
• شاخص ترس و طمع عموما برای تحلیل های کوتاه مدت و میان مدت کاربرد دارد و برای تحلیل های بلند مدت، بهتر است تا تمرکز و انرژی را برای شاخص های اقتصاد کلان تخصیص بدهیم.

سخن پایانی

---

ما در سرمایه گذاری بین المللی آداس امیدواریم که با مطالعه این آموزش به طور کامل با شاخص ترس و طمع و کاربرد Fear and Greed آشنا شده باشید . شما می توانید با اشتراک گذاری این مقاله منتشر شده در مجله سرمایه گذاری آداس به پیشرفت ما کمک کنید و با ارسال نظر هایتان به بهینه سازی این مقاله نیز کمک کنید.

سوالات متداول