ارزش بازار کاملاً رقیق شده به چه معناست؟

با مطالعه مقاله ”ارزش بازار کاملاً رقیق شده” منتشر شده در مجله سرمایه گذاری آداس شما به طور کلی با مفهوم عبارت “Fully Diluted Market Cap” در بازارهای مالی آشنا می شوید. این سطح از آشنایی می تواند برای شما هنگام سرمایه گذاری در بازار ارز دیجیتال مفید باشد.

ارزش بازار کاملاً رقیق شده به چه معناست؟ ارزش بازار کاملاً رقیق شده (FDMC) به ارزش حقوق صاحبان سهام اشاره دارد که اگر همه اوراق بهادار قابل تبدیل به سهام عادی تبدیل شوند و سهام عادی حاصل در بازار آزاد مانند بورس نیویورک (NYSE) معامله شود، سهام یک شرکت با آن معامله می شود. درک این موضوع می‌تواند گیج‌کننده باشد، به‌ویژه زمانی که عباراتی مانند رقیق‌سازی حقوق صاحبان سهام، سود پایه یا کاملاً Diluted هر سهم، و سهام کاملاً Diluted را نیز در ترکیب قرار دهیم.

معرفی شاخص ارزش بازار

اگر در کلاس های مالی مقدماتی شرکت کرده اید، ممکن است با ارزش بازار (Market Cap) آشنا باشید. ارزش بازار یک شرکت، که معمولاً به عنوان مارکت کپ شناخته می شود، با ضرب قیمت سهام فعلی آن در تعداد سهام آن محاسبه می شود.

به عنوان مثال، اگر شرکتی 1 میلیون سهم داشته باشد و سهام آن به ازای هر سهم 100 دلار معامله شود، ارزش بازار آن 100 میلیون دلار خواهد بود. هرچه یک شرکت بزرگتر شود – که معمولاً به این معنی است که افراد بیشتری در حال خرید سهام آن هستند – احتمالاً ارزش بازار آن بالاتر خواهد بود.

اهمیت ارزش بازار کاملاً رقیق شده

در حالی که معیارهای مختلفی از ارزش یک شرکت وجود دارد، یکی از محبوب ترین آنها، ارزش بازار کاملاً رقیق شده است. علاوه بر استفاده از معیارهای دیگر مانند EBITDA (درآمد قبل از بهره، مالیات و استهلاک)، اغلب شرکت ها نیز اغلب بر اساس قیمت سهام فعلی و همچنین ارزش بازار کاملاً رقیق شده ارزش گذاری می شوند.

قسمت “کاملاً رقیق شده” به این معنی است که شامل تمام سهام موجود شرکت، از جمله معاملات اختیار، ضمانت‌نامه‌ها و اسناد بدهی قابل تبدیل است. ارزش بازار کاملاً رقیق شده با ضرب قیمت سهام یک شرکت در تعداد کل سهام آن (شامل سهامی که توسط کارکنان یا در خزانه نگهداری می شود) محاسبه می شود. از این رقم می توان برای مقاصد مقایسه با سایر شرکت های سهامی عام استفاده کرد تا مشخص شود که آیا سرمایه گذاری سودآور است یا خیر.

به عنوان مثال، اگر شرکت A دارای 10 میلیون سهم با قیمت 10 دلار به ازای هر سهم باشد در حالی که شرکت B دارای 1 میلیون سهم با قیمت 20 دلار به ازای هر سهم باشد، در این صورت شرکت A دارای ارزش بازار کاملاً رقیق شده بالاتری نسبت به شرکت B است زیرا پتانسیل صعودی بالقوه بیشتری دارد.

آیا ارزش بازار در ارز دیجیتال مهم است؟

با توجه به اینکه ارز دیجیتال و بلاک چین هنوز یک صنعت بسیار جدید هستند، درک اینکه چگونه شاخص ارزش بازار، بازار ارزهای دیجیتال مختلف را تحت تاثیر قرار می دهد دشوار است. ارزش بازار چیست؟ (که به عنوان بازار سرمایه یا MCap نیز شناخته می شود) به طور خلاصه، به قیمت فعلی یک ارز دیجیتال ضرب در کل عرضه در گردش آن اشاره دارد.

هرچه ارزش بازار یک ارز دیجیتال نسبت به ارز دیجیتال دیگر بیشتر باشد، معمولاً به این معنی است که قیمت آن در طول زمان در مقایسه با سایر ارز های دیجیتال در گردش با ارزش بازار کمتر افزایش می‌یابد.

آیا ارزش بازار کاملاً رقیق شده بالا خوب است؟

ارزش بازار کاملاً رقیق شده بالا خوب است. و بهتر است در شرکت هایی با ارزش بازار با ارزش کامل رقیق شده بالا سرمایه گذاری کنید تا در شرکت های دارای ارزش بازار کم یا متوسط. اگر برای کوتاه مدت سرمایه گذاری می کنید، باید شرکت های با ارزش بازار کاملاً رقیق شده HIGH را به شرکت های LOW و MEDIUM ترجیح دهید.

با این حال، اگر برای بلندمدت سرمایه‌گذاری می‌کنید، فرقی نمی‌کند که در یک شرکت با ارزش بازار کاملاً رقیق شده یا در هر شرکت دیگری سرمایه‌گذاری کنید، زیرا همه پس از چند سال بازدهی تقریبا یکسانی خواهند داشت.

بنابراین، می‌توان گفت که FULLY DILUTED MARKET CAP یک شرکت عامل مهمی در سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت است، اما در بلندمدت سرمایه‌گذاری چندان اهمیتی ندارد زیرا FDMC همه شرکت‌ها پس از یک دوره یکسان خواهد بود.

نحوه محاسبه ارزش بازار کاملاً رقیق شده

در حالی که نگاه کردن به ارزش بازار سهام (تعداد سهام موجود در قیمت هر سهم) و استفاده از آن به عنوان معیار ارزشیابی وسوسه انگیز است، مهم است که به یاد داشته باشید که بیشتر شرکت ها سهام بیشتری نسبت به موجودی خود منتشر کرده اند. این بیانگر بخش Diluted در عبارت Fully Diluted Market Cap است.

به عنوان مثال، فرض کنید شرکت ABC دارای 10 میلیون سهم با ارزش بازار 100 میلیون دلار است و میلیون‌ها سهم دیگر در سپرده شرکت برای اختیار سهام کارکنان نگهداری می‌شود (به عبارت دیگر، این سهام در حال حاضر قابل معامله نیستند، اما بعداً منتشر خواهند شد). این موضوع باعث کاهش قیمت سهام در اثر افزایش مقدار عرضه و در نتیجه کاهش ارزش بازار می شود.

تفاوت بین ارزش بازار و ارزش بازار کاملاً رقیق شده چیست؟

ارزش بازار یک شرکت با ضرب قیمت سهام فعلی آن در تمام سهام موجود محاسبه می شود. با این حال، هنگام محاسبه ارزش بازار کاملاً رقیق شده، کل سهام موجود تعدیل می شود تا منعکس کننده کاهش احتمالی اوراق بهادار و ضمانت های قابل تبدیل باشد.

ارزش بازار کاملاً رقیق شده تصویر بهتری از آنچه سرمایه گذاران حاضرند برای یک شرکت خاص بپردازند به شما می دهد. به طور کلی، شرکت‌هایی با ارزش بازار کاملاً رقیق‌شده بالاتر، نسبت به شرکت‌هایی با ارزش بازار کاملاً رقیق‌شده کوچک‌تر، پتانسیل رشد بیشتری دارند.

سخن پایانی

ما در سرمایه گذاری بین المللی آداس امیدواریم که با مطالعه این آموزش به طور کامل با مفهوم عبارت “Fully Diluted Market Cap” در بازارهای مالی آشنا شده باشید . شما می توانید با اشتراک گذاری این مقاله منتشر شده در مجله سرمایه گذاری آداس به پیشرفت ما کمک کنید و با ارسال نظر هایتان به بهینه سازی این مقاله نیز کمک کنید.

سوالات متداول