GBTC Premium چیست؟ آموزش محاسبه + بررسی کاربرد
با مطالعه مقاله ”GBTC Premium چیست؟” منتشر شده در مجله سرمایه گذاری آداس شما به طور کلی با ابزار مالی GBTC و کاربردهای آن و همچنین آموزش محاسبه GBTC Premium آشنا می شوید. این سطح از آشنایی می تواند برای شما هنگام سرمایه گذاری در بازار ارز دیجیتال مفید باشد.
در تاریخ 25 سپتامبر 2013، شرکت گری اسکیل برای ایجاد یک راه برای سرمایه گذاری در بازار ارز دیجیتال بیت کوین از طریق بازار بورس، یک ابزار مالی به Grayscale Bitcoin Trust را که به اختصار GBTC نامگذاری کرده اند را ایجاد کردند.
در ادامه برای شما به معرفی ابزار مالی GBTC Premium، کاربرد آن و چگونگی محاسبه ارزش آن پرداخته ایم تا اطلاعات کاملی نسبت به این ابزار مالی بسیار مهم داشته باشید و هنگام تصمیم گیری های خود بتوانید بهترین گزینه را با توجه به دیگر شاخص های مرتبط به شرایط خود انتخاب کنید.
فهرست مطالب
GBTC Premium چیست؟
همانطور که در ابتدا برای شما توضیح دادیم، برای ایجاد یک راه قانونی برای امکان سرمایه گذاری یا معامله در بازار ارز دیجیتال بیت کوین از طریق بازار سهام، ابزار مالی GBTC توسط کمپانی Grayscale توسعه داده شده است.
یکی دیگر از محصولات کمپانی Grayscale، ابزار مالی GBTC Premium است. عبارت Premium که به نام این تراست بیت کوین اضافه شده است به تفاوت ارزش دارایی های نگهداری شده توسط تراست در مقابل قیمت بازار آن هدلینگ ها اشاره می کند.
زمانی که قیمت بازار بیشتر از ارزش خالص دارایی باشد، میزان اختلاف ” Premium” نامیده می شود. این نرخ توسط هیچ سازمانی مشخص نمی شود، بلکه میزان نسبت عرضه و تقاضا موجود در بازار معاملات باعث ایجاد این اختلاف می شود.
برای بدست آوردن اطلاعات تکمیلی و مصوق درباره ابزار مالی GBTC می توانید از صفحه این محصول در وبسایت رسمی کمپانی گری اسکیل بازدید نمایید تا اطلاعات مهمی نظیر قوانین مالیاتی، قیمت بازار، میزان بیت کوین قابل خریداری به ازای هر سهم و غیره را بدست آورید و هنگام تصمیم گیری های خود آن ها را در نظر بگیرید.
آموزش محاسبه GBTC Premium
یکی از سوال ها برای بسیاری از کاربران چگونگی محاسبه ارزش GBTC Premium است. در بخش قبل به این موضوع اشاره کردیم که مقدار ارزش Premium تابعی از میزان عرضه و تقاضا است و سازمانی آن را مشخص نمی کند.
برای محاسبه GBTC Premium می توان از فرمول زیر استفاده کرد:
100*(GBTC/0.00099727-BTCUSD)/BTCUSD
- مقدار 0.00099727 بیانگر تعداد بیت کوین های موجود در هر سهم از GBTC است.
- مقدار GBTC را با ارزش لحظه ای آن مقدارگذاری کنید.
- همچنین مقدار BTCUSD نیز را با قیمت لحظه ای ارز دیجیتال بیت کوین نسبت به دلار آمریکا جایگذاری کنید.
برای مشاهده رفتار نمودار این شاخص می توانید وارد سایت Tradingview شوید و فرمول را در محلی که نام شاخص ها را جستجو می کنید قرار دهید و نمودار آماده شده برای شما را مشاهده و تحلیل کنید.
GBTC Premium و معاملات بازارهای مالی
از کاربردهای مهم GBTC فراهم کردن امکان معاملات آربیتراژ برای معامله گران این ابزار است. بدین ترتیب کاربران می توانند وام های بیت کوین دریافت کنند و آن را با سهام GBTC تبادل کنند و پس از پایان دوره انتظار، سهام GBTC را در بازار و با Premium موجود در آن معامله کنند. در نهایت با مبلغ این معامله می توانند بیت کوین خریداری کنند تا مقداری که وام گرفته بودند را پس دهند. در این مدل به دلیل ایجاد Premium، معامله گران می توانند یک سود از آربیتراژ بدست آورند.
نمودار نسبت شاخص Premium و NAV نیز به نوعی تبدیل به یکی از فاکتور های تحلیل بازار بیت کوین شده است. در چند ماه گذشته که این شاخص نزولی بوده است، بیانگر خروج ارز دیجیتال بیت کوین از این تراست بیت کوین است و در نتیجه کاهش قیمت ارز دیجیتال بیت کوین در بازارهای اسپات است.
کاربرد GBTC چیست؟
یکی از چالش های ورود سرمایه به بازار ارزهای دیجیتال، عدم قانون گذاری های صحیح و قابل اعتماد برای این بازار است. این موضوع برای سرمایه گذاران بزرگ بازار های مالی و یا کاربرانی که قصد جلوگیری از هر گونه ریسک مالیاتی را دارند بسیار حائز اهمیت است.
برای حل این مشکل و ساختن یک راه برای ورود سرمایه از طریق بازار سهام به بازار ارز دیجیتال بیت کوین، ابزار مالی GBTC توسعه یافته است. توسط این ابزار کاربران می توانند از طریق معاملات ابزار GBTC به نوعی ارزش ارز دیجیتال بیت کوین را معامله کنند در حالی که از قوانین موجود برای بازار سهام پیروی می کنند.
ارزش دارایی های تحت مدیریت در این محصول در کمپانی گری اسکیل تا تاریخ 4 جولای 2022، بیش از 12 میلیارد دلار است. این موضوع بیانگر تقاضای موجود برای ابزارهای مالی نظیر GBTC است. بعد از این موفقیت، کمپانی گری اسکیل ابزارهای مالی دیگری برای دیگر ارزهای دیجیتال بزرگ نظیر اتریوم و یا لایت کوین توسعه داده است.
رقیب محصول GBTC چیست؟
در بازارهای مالی محصول دیگری تحت نام ETF برای معامله گران و سرمایه گذاران ارائه می شود. همانطور که در مقاله “ETF بیت کوین چیست؟” برای شما توضیح داده ایم، ETF ها صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله هستند.
صندوق های ETF نوعی از صندوق های سرمایه گذاری هستند که از انواع کلاس و دارایی های گوناگون تشکیل شده اند و این صندوق ها مانند سهام ها در بازارهای جهانی معامله می شوند. صندوق های ETF و صندوق های سرمایه گذاری مشترک برای کمک به افراد غیر حرفه ای در بازار سرمایه ایجاد می شود. افراد با خرید یک یا چند واحد از هر ETF ، سرمایه خود را تحت مدیریت افراد حرفه ای بازار سرمایه قرار می دهند تا از ریسک موجود در سرمایه گذاری بکاهند.
بدین ترتیب ای تی اف های بیت کوین به دلیل ارائه ویژگی های رقابتی نظیر کارمزد مدیریت پایین تر نسبت به GBTC توانسته اند به یکی از بزرگترین رقیب های این محصول کمپانی گری اسکیل تبدیل شوند و انتخاب را برای معامله گران و یا سرمایه گذاران علاقه مند به بازار ارز دیجیتال بیت کوین بیشتر از قبل کنند.
در ادامه چند نمودار مربوط به BITO و GBTC و جستجوهای کاربران در گوگل آورده شده است که رقابت تنگاتنگ این دو ابزار مالی را نشان می دهد. توجه داشته باشید که BITO یکی از محبوب ترین ETF ها برای سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال در مقایسه با GBTC است.
اگر می‌خواهید تمام نمودارهای مربوط به مقایسه جستجوی کاربران بین GBTC و BITO در گوگل را مشاهده کنید، می‌توانید به لینک زیر مراجعه کنید.
معرفی مختصر گری اسکیل Grayscale
در سال 2013 کمپانی دیجیتال کارنسی گروپ که در صنعت سرمایه گذاری در بازار ارز دیجیتال فعال است و با سر واژه DCG شناخته می شود، یک صندوق سرمایه گذاری را به عنوان زیر مجموعه خود با نام گری اسکیل توسط Barry Silbert افتتاح کرد.
موفقیت چشمگیر این صندوق سرمایه گذاری همزمان با رشد قیمت ارز دیجیتال بیت کوین و در نتیجه افزایش ارزش کل بازار ارز دیجیتال همراه بود. این صندوق سرمایه گذاری توانست تا سال 2018 ارزش دارایی های تحت مدیریت خود را به بیش از 2 میلیارد دلار افزایش دهد و در انتهای سال 2018 توانست پشتیبانی مالی مورد نیاز برای توسعه پروژه Horizen فراهم کند.
در سال 2020 میلادی صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل تبدیل به تیتر اول خبرگزاری ها شده بود و با افزایش 160% موجودی تراست بیت کوین خود در کمتر از 6 ماه توانسته بود اعتماد بسیاری از سرمایه گذاران و معامله گران را به محصولات خود نظیر ابزار مالی GBTC جلب کند.
این صندوق سرمایه گذاری و محصولات آن شرایطی را برای علاقه مندان به سرمایه گذاری در بازار ارز های دیجیتال فراهم می کند تا بدون خرید و نگهداری مستقیم این دارایی ها بتوانند ارزشی معادل را خریداری کنند و در نهایت امکان معامله آن در بازار سهام فراهم شده است. به بیان ساده تر تسهیل معاملات بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال اصلی ترین وظیفه صندوق سرمایه گذاری گری اسکیل و محصولات آن نظیرGBTC Premium است.
سخن پایانی
ما در سرمایه گذاری بین المللی آداس امیدواریم که با مطالعه این آموزش به طور کامل با GBTC Premium آشنا شده باشید . شما می توانید با اشتراک گذاری این مقاله منتشر شده در مجله سرمایه گذاری آداس به پیشرفت ما کمک کنید و با ارسال نظر هایتان به بهینه سازی این مقاله نیز کمک کنید.
سوالات متداول
GBTC Premium چیست؟
برای ایجاد یک راه قانونی برای امکان سرمایه گذاری یا معامله در بازار ارز دیجیتال بیت کوین از طریق بازار سهام، ابزار مالی GBTC توسط کمپانی Grayscale توسعه داده شده است.
GBTC Premium چطور محاسبه می شود؟
برای محاسبه GBTC Premium می توان از فرمول زیر استفاده کرد:
100*(GBTC/0.00099727-BTCUSD)/BTCUSD
منبع
Adaas Capital